Одной из мер управления денежной политикой ЦБ является понижение либо повышение учетной ставки. С какой целью главный банк страны прибегает к повышению ставки?

Причины и следствия увеличения ставки рефинансирования.

Величина ставки рефинансирования свидетельствует о состоянии экономики в стране. Показатель развитой экономики - учетная ставка менее 1% (США, Япония, Великобритания). То есть чем ниже ставка, тем экономика в государстве крепче. Повышение учетной ставки происходит на фоне ухудшения экономики. Считается, что временное ее увеличение постепенно стабилизирует обстановку. Цель и результат данной меры можно описать в виде цепочки взаимосвязанных событий:

• при ухудшении экономической ситуации начинают расти цены. Доход граждан, наоборот, снижается;
• ЦБ принимает решение повысить ставку;
• происходит удорожание кредитных ресурсов для коммерческих банков;
• банки увеличивают ставки по кредитам;
• начинается постепенное снижение роста сектора кредитования;
• граждане меньше покупают, спрос падает;
• цены на товары и услуги прекращают увеличиваться либо растут медленнее.

Так, увеличение ставки рефинансирования способствует замедлению инфляции.

Что происходит при увеличении ставки в краткосрочной перспективе?

Решение ЦБ повысить ставку рефинансирования моментально отражается на жизни граждан. Как именно:

• 1
  Банки увеличивают ставки не только по вкладам, но и по ссудам.
• 2
  Происходит повышение стоимости штрафных санкций, пени по просроченным кредитным договорам.
• 3
  По ссудам, выданным на условиях плавающей процентной ставки, ежемесячные платежи увеличиваются.
• 4
  Рост ключевой ставки приводит к удорожанию кредитных ресурсов. Соответственно, объем внешних инвестиций в государство падает. Часто происходит отток уже вложенных денежных средств.
• 5
  Ухудшение экономической ситуации, увеличение ставки в качестве меры регулирования постепенно приводят к снижению темпов развития промышленности, инвестиционной привлекательности. Результат – угроза девальвации нацвалюты. Но будет ли ослабление рубля окончательным или временным зависит от многих других обстоятельств.

Таким образом, повышение учетной ставки проводится с целью благих намерений и стабилизации экономической ситуации. Но, безусловно, что у данной меры имеются как преимущества, так и недостатки. Увеличение ключевого финансового показателя не может положительно отразиться на всех без исключения секторах экономики.